據(jù)新華社報(bào)道：菲律賓南海仲裁案仲裁庭12日作出非法無(wú)效的所謂最終裁決。中國(guó)不接受，不承認(rèn)。
自從去年下半年美國(guó)派出航空母艦在中國(guó)南海海域?qū)め呑淌乱詠?lái)，這場(chǎng)醞釀已久，波及甚廣的國(guó)際事件并未結(jié)束，或會(huì)引發(fā)另一個(gè)開(kāi)端？
這一仲裁案是以菲律賓為主角，美國(guó)為幕后操縱者、日本當(dāng)“托兒”煽風(fēng)點(diǎn)火的一出反華鬧劇。南海水域向來(lái)是波瀾詭譎，歸根到底是兩國(guó)之間的一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)較量。
南海問(wèn)題背后是一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)對(duì)決，美國(guó)的小算盤(pán)打的精
財(cái)經(jīng)評(píng)論員黃生表示，早在2012年，美國(guó)通過(guò)挑起中日釣魚(yú)島爭(zhēng)端，瓦解了中日貨幣聯(lián)盟，也瓦解了東亞自貿(mào)區(qū)。美國(guó)用了最險(xiǎn)惡的一招，也是最見(jiàn)效的一招，重創(chuàng)了人民幣的國(guó)際化，保護(hù)了美元霸權(quán)。
這一招對(duì)于中國(guó)屢試不爽，對(duì)于亞洲國(guó)家也是頗為有效。只要涉及到領(lǐng)土爭(zhēng)端，任何一個(gè)國(guó)家都不會(huì)妥協(xié)、退讓?zhuān)@涉及到國(guó)家主權(quán)，涉及到國(guó)民的情緒，往往沒(méi)有退路。
此次南海爭(zhēng)端進(jìn)入白熱化，美國(guó)也在故伎重演。這背后的動(dòng)因，不是為了領(lǐng)土，更不是為了炫耀武力，而是為了爭(zhēng)奪利益和資本！美國(guó)作為一個(gè)金融帝國(guó)，對(duì)它來(lái)說(shuō)只有一樣?xùn)|西是最重要的，那就是維系整個(gè)帝國(guó)運(yùn)行的血液：資本。
7月8日，中國(guó)外匯局發(fā)布了一個(gè)數(shù)據(jù)：上月外匯儲(chǔ)備意外上漲130億美元達(dá)到3.21萬(wàn)億美元，創(chuàng)逾1年來(lái)最大漲幅。這就解釋了為什么隔天，美韓就決定在韓國(guó)部署薩德反導(dǎo)彈系統(tǒng)，因?yàn)檐娛聫膩?lái)不單是政治的問(wèn)題，其本質(zhì)是資本逐利的工具。
中國(guó)這筆飆升的外匯儲(chǔ)備從何而來(lái)？為什么會(huì)撼動(dòng)美國(guó)的資本心臟？
英國(guó)脫歐致使大量資本外流，從英鎊、歐元、股市崩盤(pán)就可得知，大量資本流向了美國(guó)、日本和中國(guó)。美元作為避險(xiǎn)貨幣自然分得不少，但中國(guó)也分了一杯羹。
中國(guó)資本市場(chǎng)相對(duì)保守，對(duì)資本的管控能力也更為強(qiáng)大，在這個(gè)越來(lái)越動(dòng)蕩的世界里，把資金投向中國(guó)或許是一個(gè)更加穩(wěn)妥的選擇。中國(guó)飆升的外匯儲(chǔ)備讓美國(guó)急紅了眼，美國(guó)不愿意看到資本和財(cái)富流向中國(guó)。
于是美國(guó)企圖挑起領(lǐng)土爭(zhēng)端、激化中國(guó)和東南亞、日本甚至韓國(guó)的矛盾，讓中國(guó)周邊的安全環(huán)境不斷惡化，從政治上和貨幣上孤立中國(guó)，穩(wěn)固美國(guó)的霸主地位，狼子野心可見(jiàn)一斑。
美國(guó)部署薩德反導(dǎo)彈系統(tǒng)、派軍艦進(jìn)入南海，中國(guó)在南海舉行聲勢(shì)浩大的軍事演習(xí)，并派遣坦克部隊(duì)進(jìn)入俄羅斯聯(lián)合演習(xí)，戰(zhàn)爭(zhēng)的陰影籠罩在亞洲上空。很多人在擔(dān)心中美會(huì)不會(huì)爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)？
答案是否定的。戰(zhàn)爭(zhēng)不太可能爆發(fā)。這或?qū)χ忻纼蓢?guó)經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)都是一損俱損。
從美國(guó)來(lái)講，現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)耗資巨大，美國(guó)在伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)之時(shí)已耗費(fèi)兩萬(wàn)億元，間接負(fù)債七萬(wàn)億元。而中國(guó)軍事實(shí)力世界第二，戰(zhàn)爭(zhēng)動(dòng)員能力世界第一，兩虎相爭(zhēng)，美國(guó)未必能占得一分一毫的優(yōu)勢(shì)。況且南海是中國(guó)核潛艇唯一一個(gè)安全的水下發(fā)射陣地，中國(guó)會(huì)死守。
另外，如果中美之間進(jìn)行持久戰(zhàn)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)便再也壓制不住，危機(jī)會(huì)傳導(dǎo)到美國(guó)的股市和債市，恐怕二者再難保持高位運(yùn)行。
從中國(guó)角度來(lái)講，中國(guó)大量外匯儲(chǔ)備是電子貨幣，因?yàn)橘?gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，外匯儲(chǔ)備實(shí)際上是被美國(guó)掌握了。一旦中美開(kāi)戰(zhàn)，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備就會(huì)受到危及，蒙受巨大損失，最壞的結(jié)果是導(dǎo)致人民幣匯率崩潰，類(lèi)似俄羅斯盧布崩潰一樣。
軍事戰(zhàn)爭(zhēng)不大可能爆發(fā)，但美國(guó)施壓中國(guó)南海問(wèn)題或另有套路。
據(jù)血飲分析，美國(guó)南海施壓中國(guó)有兩層含義，最好的結(jié)果是逼迫中國(guó)像08年那樣開(kāi)啟四萬(wàn)億，同時(shí)大量購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債和股票，為美國(guó)金融市場(chǎng)接盤(pán)。再不濟(jì)，用中美沖突加劇逼迫中國(guó)境內(nèi)資本出逃也是可以接受的。
美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)制裁大致是以下套路：
英國(guó)退歐導(dǎo)致大量資本出逃，流向美國(guó)、日本和中國(guó)。此時(shí)美國(guó)挑起南海爭(zhēng)端，惡化中國(guó)的安全環(huán)境，通過(guò)軍事威懾逼迫中國(guó)接受南海仲裁，會(huì)使東亞地區(qū)資本恐慌性出逃，選擇美元避險(xiǎn)。
目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行，已出現(xiàn)資本大量外流。在中國(guó)有實(shí)力去擴(kuò)散自己的貨幣之前，中國(guó)政府先要確保如何防止國(guó)內(nèi)資本瘋狂外流。財(cái)經(jīng)評(píng)論員黃生表示，如果不提前采取一些資本管制措施，使得資金留下，恐怕中國(guó)資本會(huì)像俄羅斯的資金外流一樣一瀉千里，導(dǎo)致盧布、經(jīng)濟(jì)、金融崩潰。
在此情況下，出逃資本會(huì)大幅吸收美國(guó)股市債市的泡沫，沉重地打擊中國(guó)多年來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。
血飲還分析道，看過(guò)金庸武俠劇的人都知道吸星大法這門(mén)武功，類(lèi)似于現(xiàn)在的美國(guó)做法。用地緣沖突施壓中國(guó)，在打穿穴道以后將中國(guó)的財(cái)富全部抽離。從韓國(guó)部署薩德，到安倍修憲，到航母進(jìn)南海，這次施壓的力度和強(qiáng)度非常大。
以上是對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)制裁套路的猜想，具體美國(guó)會(huì)怎么做還是一個(gè)未知數(shù)。
據(jù)相關(guān)人士分析，美國(guó)并不敢制裁中國(guó)。因?yàn)椋谫~面上，中國(guó)不僅持有一點(diǎn)四五萬(wàn)億美元資產(chǎn)，而且大量美國(guó)的投資資金正在源源不斷涌入中國(guó)。舉例說(shuō)明，僅2007年到2008年就有數(shù)萬(wàn)億熱錢(qián)通過(guò)地下錢(qián)莊和虛假貿(mào)易流入中國(guó)。而且這個(gè)趨勢(shì)一直在持續(xù)，并且從2008年到2012年，美國(guó)量化寬松出來(lái)的錢(qián)也在大量流入中國(guó)境內(nèi)。
數(shù)據(jù)表明，這部分錢(qián)加上10年來(lái)積累的利潤(rùn)保守估計(jì)總額在5萬(wàn)億美元左右。從2005年匯改到現(xiàn)在，這些資本投資中國(guó)房地產(chǎn)、地方政府基建項(xiàng)目產(chǎn)生了巨大的利潤(rùn)，這部分利潤(rùn)一直沒(méi)有流出中國(guó)，而是以人民幣的形式再投資。由此推算，美國(guó)每年獲利凈值已遠(yuǎn)超外商對(duì)華直接投資總額，這其中牽涉了太多美國(guó)投資者的利益。
假設(shè)美國(guó)對(duì)中國(guó)進(jìn)行金融制裁，中國(guó)肯定會(huì)反擊，對(duì)美資進(jìn)行金融管制，誰(shuí)的損失更大一目了然，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看這是一場(chǎng)雙輸?shù)馁€局。
首先，中國(guó)市場(chǎng)是美日企業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源地。如果美國(guó)制裁中國(guó)，也就失去了中國(guó)市場(chǎng)，這得不償失。其次從技術(shù)上說(shuō)，如果中美翻臉，中國(guó)可以通過(guò)英國(guó)和比利時(shí)盧森堡的賬戶(hù)在歐洲債券市場(chǎng)上迅速拋售美債，歐洲市場(chǎng)的債券交易量數(shù)以萬(wàn)億計(jì)，中國(guó)的美債持倉(cāng)完全足夠市場(chǎng)吸納。
由此看來(lái)，南海仲裁更像是一場(chǎng)大國(guó)之間的資本博弈，或會(huì)催化七月份的軍工行情。
除了南海局勢(shì)對(duì)軍工行情的刺激，軍民融合已經(jīng)上升為中國(guó)的國(guó)家戰(zhàn)略，隨著軍民融合“十三五”規(guī)劃的出臺(tái)，有分析稱(chēng)，處于低位的軍工板塊有望煥發(fā)活力。
海通證券認(rèn)為，要重視有資產(chǎn)注入預(yù)期的軍工企業(yè)。預(yù)計(jì)未來(lái)5-10年軍費(fèi)仍將維持一定增速，中國(guó)或?qū)⑻嵘妭洳少?gòu)與研發(fā)支出，下半年軍工集團(tuán)資產(chǎn)重組有望進(jìn)入密集兌現(xiàn)階段，最優(yōu)質(zhì)的軍工科研院所資產(chǎn)證券化有望提速。
不過(guò)，中信建投分析師卻對(duì)軍工行情表現(xiàn)出了謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。軍工板塊整體機(jī)會(huì)不大，上漲空間有限。一方面，軍費(fèi)投入增速下滑預(yù)計(jì)增速將保持9%以下甚至更低；另一方面，軍工板塊預(yù)期較高，已基本反映到估值中，催化劑很難超出市場(chǎng)預(yù)期，板塊彈性減弱。此外，考慮到大盤(pán)系統(tǒng)性因素，板塊行情持續(xù)性或有限。
所以，南海的紛爭(zhēng)不能成為股市的風(fēng)向標(biāo)，投資軍工股還需謹(jǐn)慎。未來(lái)南海局勢(shì)如何走向，還要看各國(guó)之間的博弈，而經(jīng)濟(jì)力量的對(duì)決是一個(gè)不可忽視的重要因素。
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